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上市银行中收争夺战:股份行总体下行,卖保险收入逆势大增

2023/9/8 9:45:00

文|记者黄宇昆

A股上市银行半年报披露结束。记者统计了A股6家国有大行和9家全国性股份制银行中报数据,这15家银行上半年合计实现营业收入2.65万亿元,同比微增0.12%;实现归母净利润0.96万亿元,同比增长2.40%。从归母净利润上来看,上述15家银行中有12家实现增长,盈利能力保持稳健,但从营收来看,15家银行中仅5家实现了增收。

除了息差收窄导致利息净收入普遍下滑外,一些银行的中间业务收入也有所下降。上述15家银行中,有7家银行上半年的手续费及佣金净收入同比下降,占比接近一半。谈及收入下降的原因,多家银行表示受理财存续规模下降、管理费率下降等因素影响,理财业务收入同比下降。

与理财产品相比,上半年收益相对稳健的保险产品更获青睐。半年报显示,兴业银行、平安银行、民生银行等多家银行的代销保险业务收入增速超过100%。

星图金融研究院研究员武泽伟向记者分析称,银行理财的存续规模面临阶段性的下行压力,削弱了理财收入的基础,而在资管新规打破刚兑后,稳健安全的保险资产吸引力逐渐突出,获得了银行客户青睐。

目前,财富管理已经成为商业银行业务发展升级的重要战略方向,零售AUM(个人客户金融资产)是衡量银行财富管理竞争力的重要指标。截至6月末,工商银行、交通银行、招商银行、中信银行等的零售AUM规模继续保持稳健增长,发展潜力巨大。

近期,在上市银行召开的业绩说明会上,一些银行高管表示未来将继续在大财富管理业务上发力提速。“当下零售、财富管理业务存在困难,但它做大做强的方向和趋势是不可改变的,招商银行仍然会投入巨大的资源和力量。”招商银行行长王良称。

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图源:图虫创意

9家A股股份行仅一家增收

半年报显示,在6家国有大行中,农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行的营收实现了个位数增长。但在9家A股上市股份行中,仅浙商银行营收实现增长,其余8家股份行的营收均不同程度地下降。

今年上半年,在净息差普遍收窄的背景下,多数A股上市银行利息净收入同比有所下降,部分上市银行中收业务也同样承压。

据记者统计,上述15家上市银行上半年合计实现手续费及佣金净收入4271.63亿元,同比下降3.41%。其中,国有大行表现相对稳定,共实现手续费及佣金净收入2839.56亿元,同比增长0.38%;股份行下滑则较为明显,共实现手续费及佣金净收入1432.07亿元,同比下降10.14%。

具体来看,国有大行中,工商银行和交通银行上半年手续费及佣金净收入同比下滑。其中工商银行上半年实现手续费及佣金净收入734.65亿元,同比减少25.76亿元,降幅3.4%。该行表示,受资本市场波动、投资者风险偏好变化等因素影响,个人理财及私人银行、对公理财、资产托管等业务收入有所减少。

交通银行上半年实现手续费及佣金净收入245.80亿元,同比下降0.78%,其中理财业务收入同比降幅达21.87%。交通银行解释称,主要是受资本市场波动的持续性影响,相关产品规模增幅放缓及管理费率、销售费率下降。

股份行中,兴业银行上半年实现手续费及佣金净收入158.17亿元,同比下降30.25%,该行表示,主要原因是存量理财老产品规模压降以及资本市场波动,理财老产品可兑现收益同比减少。

光大银行手续费及佣金净收入为134.45亿元,同比下降9.37%,其中理财服务手续费为20.38亿元,同比减少9.82%。

由于各家银行对于手续费及佣金收入的披露口径不同,记者统计了邮储银行、交通银行、中信银行光大银行等4家银行的理财业务收入,合计实现理财业务收入112.86亿元,同比降幅达31.79%。

武泽伟告诉记者,银行理财收入减少,主要是因为赎回潮的影响尚未完全消散,投资者信心仍有待恢复。2023年上半年末,银行理财存续规模相较2022年末下降了2.31万亿元,面临阶段性的下行压力,削弱了理财收入的基础。而机构为了稳住规模进行的各类降费活动,进一步增大了理财收入面临的压力。

从具体的理财规模来看,截至6月末,六家国有大行中,除中国银行未具体披露存续理财规模外,其余5家银行的理财规模均同比下降。其中,工商银行的理财产品余额1.79万亿元,同比减少4989亿元;农业银行理财产品余额1.56万亿元,同比减少2874.42亿元。

代销保险业务突围

相比于理财业务,上述15家上市银行中,有不少银行上半年代销保险收入同比大幅增长。

数据显示,平安银行上半年实现手续费及佣金净收入163.74亿元,同比增长1.9%,其中,代理及委托手续费收入48.88亿元,同比增长7.9%,主要是代理个人保险等手续费收入增加。

平安银行在半年报中表示,上半年该行银保业务在队伍建设、客户服务、产品体系等方面持续升级,产能保持较快增长,实现代理个人保险收入22.07亿元,同比增长107.2%,已逐步成为该行大财富管理战略落地的重要增长引擎。

中信银行上半年实现代理业务手续费35.58亿元,同比增长15.11%,该行称,主要是市场波动的影响下,客户避险情绪及需求上升,代销保险业务增长。在中信银行2023中期业绩发布会上,该行副行长吕天贵表示,上半年该行代销基金、代销保险的保有量均保持增长,其中代销保险的中收增长超60%,中收及增速都是近5年来最佳。

此外,光大银行实现代理保险中收8.11亿元,同比增长81.03%;兴业银行实现代理保险业务收入10.47亿元,同比增长123.47%;民生银行实现代销保险收入10.15亿元,同比增长115.04%。

“从代销保险收入来看,一方面,疫情‘疤痕效应’影响尚未完全消退,投资者风格更趋于保守。在资管新规打破刚兑后,稳健安全的保险资产吸引力逐渐突出,获得了银行客户青睐;另一方面,保险代销市场发展潜力巨大,不少银行积极布局保险代理业务,在银保合作上持续发力,代销规模实现了高速增长。”武泽伟称。

开源证券研报也指出,近年受资本市场波动的影响,客群风险偏好渐趋保守,相比之下保险作为“类储蓄”产品,收益保障性更加突出,保险代销业务更能穿越周期。

财富管理是未来发力点

目前,传统银行业务同质化较为严重,因此,加快布局财富管理,开辟新的增长路径,已经成为上市银行筹谋未来发展的共识。记者注意到,今年上半年,大部分上市银行的零售AUM较年初有所增长,呈现较好的发展态势。

国有大行中,工商银行仍占据头把交椅,遥遥领先。截至6月末,工商银行境内个人金融资产规模全市场首家突破20万亿元,较年初增长1.38万亿元,增量创同期历史新高。

股份行方面,招商银行零售AUM规模达到12.84万亿元,较上年末增长5.90%;中信银行零售AUM规模为4.15万亿元,较上年末增长5.90%;光大银行零售AUM规模为2.59万亿元,较上年末增长6.97%。

从零售AUM结构来看,非存款AUM占比也是衡量银行财富管理能力的重要指标。据招商银行半年报,该行AUM中非存款占比高达76.48%(月日均口径),依托于代销银行理财、公募基金、保险等的市场份额不断提升,AUM增量中非存款占比较上年末大幅增加。

不过,有的银行也指出了自身AUM增长的缺陷。近期,邮储银行行长刘建军公开表示,该行今年AUM增长结构不太理想,今年AUM增长主要靠存款,非存款AUM增长相对缓慢,增幅相对较小。

在上市银行近期密集举行的业绩发布会上,各家银行高管纷纷表态未来将继续在财富管理等领域发力。

招商银行行长王良表示,新的增长极是指大财富管理板块,在资产管理、财富管理、资产托管这些资本消耗少、未来发展前景广阔的领域,要进一步着力打造这一部分在招商银行的贡献度。

平安银行行长冀光恒也表示,未来平安银行将继续深化智能银行3.0模式,持续升级客户服务水平,打造品牌影响力和核心竞争力,大力发展大财富管理业务,推动新银保逐步成为大财富管理战略落地的重要增长引擎。

武泽伟告诉记者,发力大财富管理业务对于银行长期发展具有十分积极的作用。我国已经成为全球第二大财富管理市场,市场潜力巨大,随着居民家庭财富的不断积累,财富多元化配置需求逐渐显现,“资产荒”问题日渐突出。

此外,在净息差收窄的背景下,财富管理也成为银行实现长期营收和盈利稳健增长的重要着力点。通过发力财富管理业务,银行可以以客户需求为导向,满足客户全方位、全生命周期的资产配置需求,增强客户粘性,逐渐实现银行业务向“轻资产”转型。





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