客服热线:400-6558-138 易记网址:www.76438.com

配资利率   |     帮助中心   |     立即登录   |     免费注册

现在位置: 首页 > 新闻报道 > 举牌上市公司、不动产再回视线…险资重启“买买买”模式!

举牌上市公司、不动产再回视线…险资重启“买买买”模式!

2023/4/12 9:33:00

界面新闻记者 | 吕文琦

近日,谈及2022年, 国寿集团董事长白涛坦言,这是他职业生涯中较难的年份,出现了罕见的负债端和资产端两端承压,行业投资收益率处在较低水平。新华保险副总裁杨征也表示,2022年不仅对寿险,对整个投资和资本市场领域来说都非常艰难。

数据显示,去年,A股五大上市险企合计实现投资收益4565.43亿元,同比下降18.36%。受资本市场波动影响,五大上市险企总投资收益率全面下跌。

但没有一个寒冬不可逾越,进入2023年以来,多家险企高管表示对后市持乐观态度,险资也在市场上频频启动“扫货”模式。

预计今年有结构性机会

去年,中国平安总投资收益率2.5%,同比下降1.5个百分点;中国人寿总投资收益率为3.94%,同比下降1.10个百分点;中国太保总投资收益率4.2%,同比下降1.5个百分点;中国人保总投资收益率4.6%,同比下降1.2个百分点;新华保险总投资收益率4.3%,同比下降1.6个百分点。

打开网易新闻 查看精彩图片

相比较于全面下跌的总投资收益率,包含现金及现金等价物、定期存款、债权型投资等固定收益的净投资收益率则表现略好。

中国平安净投资收益率4.7%,同比上升0.1个百分点;中国人寿净投资收益率为4.00%,同比下降0.38个百分点;中国太保净投资收益率4.3%,同比下降0.2个百分点;中国人保净投资收益率5.1%,同比增长0.3个百分点;新华保险净投资收益率4.6%,同比上升0.3个百分点。

尽管2022年无论A股或H股均下跌超过10%,但在股市的萧瑟之中,险资已嗅到其中的机会并开始了新一轮的布局。

中国人寿副总裁刘晖表示,公司在2022年市场下跌低位时开展了中长期布局,为今年中长期收益做好了储备。新华保险拟任董事长、首席执行官李全分享,去年9月份市场基本处于低点,公司对权益类资产进行了大幅加仓,特别是港股通,有300多亿元的规模,去年全年港股表现不佳,但公司依然取得了约5%的正收益。

从全行业看,自去年11月后,险资投资权益类资产的金额明显回升。根据银保监会的数据,2022年12月、2023年1月及2023年2月,保险业资金运用余额分别为25.05万亿元、25.54万亿元和25.68万亿元,其中,股票和证券投资基金余额分别为3.18万亿元、3.41万亿元和3.37万亿元,对应占比分别为12.70%、13.36%和13.12%。

对于今年的权益投资,多家险企高管均持乐观积极的态度。中国平安首席投资执行官邓斌表示,今年会是比较有结构性机会的一年,随着经济宏观经济恢复进入到上行和扩张区间,今年的股票市场会带来比较好的机会。

在策略上,刘晖表示,今年中国人寿权益投资方面重点布局偏股型基金和高股息股票,在提升收益的同时降低波动性,增加安全垫。另外,经过连续两年大幅下跌,目前港股估值偏低,随着市场信心恢复,港股吸引力提升。公司将持续通过港股通等手段丰富港股配置,特别是高股息股票的配置。

太保资产总经理余荣权表示, 当下的市场的股息率和股权风险溢价正处在历史较高水平,股票的相对吸引力在提升。 中国太保会做好两个方向的配置,一是增配高股息、业绩稳定的行业龙头组合,长期持有以获得较高的股息收益和稳定的业绩增长带来的回报。二是布局符合经济高质量发展战略方向的成长优质公司。

险资重启“买买买”模式

落实到行动上,今年以来险资重启“买买买”模式,已三次举牌上市公司,包括中国太保举牌光大环境H股、阳光保险认购首程控股和中国人寿增持并举牌万达信息,这一数字已是2021年和2022年的总和。

除了权益市场,不动产投资也重回险企视线,并以可带来长期稳定现金流的投资性房地产为主。邓斌表示,非常看好具有稳定现金流的不动产投资,这一类投资会带来长期稳定的现金流,以及价值增值的潜力。他认为,从宏观角度看,不动产行业最困难的时期已经过去,随着宏观经济好转,回转和修复是可期的。

据不完全统计,2023年以来,共有友邦人寿、平安人寿、泰康人寿、友邦人寿多家险企发布了关于不动产投资的信息披露公告,涉及资金约破百亿元。从险企布局不动产项目的偏好看,相关标的多涉足商业办公类楼宇、产业园区不动产和自用办公楼等。

在不动产领域的投资之外,险资也将REITs领域的布局提至新高度。

中信证券大类资产配置首席分析师余经纬认为,对于保险资管公司而言,其积累了大量不动产投资、资产管理经验,进入REITs一级市场有助于其业务的拓展,将推动险资实现REITs市场“买方”和“卖方”两种角色的共同发展。

刘晖透露,中国人寿近期通过股权类不动产的配置,也获取了稳健增长的现金流。“下一步中国人寿还将作为一个长期价值的投资者支持中国公募REITs市场的发展,从而也能通过分散化的投资,丰富超额收益来源,让我们的组合更有优势。”

另外,刘晖表示,今年会继续创新pre-REITs产品以及固收+产品。“通过这样的产品,布局优质资产和优势赛道,增加相关性比较低、能够抵御波动穿越周期的实物资产。”

近日,保险业首只产权类Pre-REITs专题基金—中国人寿领航Pre-REITs增值策略型基金成功签约,规模约50亿元。该基金将根据保险资金的配置需求遴选项目,并在孵化成熟后适时发起公募REITs.

余荣权表示,今年中国太保也将逐步拓展投资范围,包括逐步增加新型基础设施项目、资产证券化和REITs的另类资产配置,作为长久期资产的有效补充。





服务热线

400-6558-138

工作时间:08:00 - 20:00
周一至周五(法定节假日除外)
周末时间:09:00 - 18:00

新宝QQ客服

微信公众号
知道创宇云安全

Copyright © 2008-2020 【新宝配资】深圳海商汇创新投资有限公司 粤ICP备18158468号-1 股市有风险,投资需谨慎